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電子發燒友網報道（文/劉靜）2021年
MCU供給緊張，平均售價增長10%，MCU成為飆升最厲害的
芯片類別，國產MCU
廠商凈利紛紛暴增，國民技術凈利甚至漲超18倍。而到了2022年MCU賽道卻上演大變臉，市場規模增速從超20%驟降至7%以下，
產品價格腰斬降價，企業庫存積壓難銷。為了窺探中國MCU產業的發展變化，電子發燒友于近日整理了中國大陸上市MCU企業2022年的業績情況，從MCU業務收入、排名變化、MCU增速變化、銷量、毛利率等方向進行梳理。
中國大陸上市MCU企業營收情況據不完全統計，目前已經量產并銷售MCU產品的上市公司大約有20多家，包括
芯海科技、中穎電子、
峰岹科技、樂鑫
科技、中微半導、鉅泉科技、恒爍股份、
兆易創新、華潤微、納思達、復旦微電、士蘭微、
瑞芯微、四維圖新、上海貝嶺、國芯科技、國民技術、東軟載波、力源信息等A股上市的，以及新三板上市的匯春科技、華芯微、晟矽微電。雖然國內MCU市場規模不大，且低質量內卷嚴重，但仍持續有新玩家加入這個賽道，今年
LED驅動芯片巨頭晶豐明源也宣布跨界加碼MCU芯片領域，以現金的形式收購MCU企業凌歐創芯38.87%的股份。此外國產處理器領先企業龍芯中科也在跨界研發車用高可靠MCU芯片。通過整理發現，2022年MCU業務收入最高的中國大陸上市公司是兆易創新，以28.29億元排名第一。根據Omdia的統計數據，2020年MCU營收25億元的兆易創新并沒有闖入全球Top10，而到了2021年MCU業務收入高增長225.30%，市場排名遷躍到全球第8位。在2022年MCU行業寒冬下，兆易創新MCU業務為何仍能正向增長15.19%？據了解，雖然兆易創新的MCU產品主要應用于
消費電子領域，但2022年其MCU產品在
工業領域、網通領域營收實現較大幅度的增長，且在汽車前裝應用領域亦實現良好成長，加之MCU海外業務拓展順利，支撐全年MCU業務收入正向增長。截至目前，兆易創新MCU產品已成功量產38大系列、超過450款MCU產品，工藝制程主要集中在55nm及40nm。備注：納思達、士蘭微、中穎電子、中微半導和國芯科技并沒有把MCU業務單列出來，上圖這幾家上市公司的MCU業務相關數據為推測數據。此外瑞芯微、上海貝嶺、國民技術、晟矽微電等上市企業也有做MCU產品，但MCU營收混入大類別，不好推算，遂沒有加入上述表格。中穎電子是一家專注于MCU、
鋰電池管理及AM
OLED顯示驅動芯片設計的公司。鋰電池管理芯片業務占比在30%左右，AMOLED顯示驅動芯片業務占比在15%左右，以此推斷2022年中穎電子MCU芯片業務占比大約在55%左右。2022年中穎電子全年實現16.02億元營收，MCU芯片產品銷售收入約在8.81億元左右，在中國大陸上市公司中排名第二，僅次于兆易創新。目前中穎電子的MCU產品主要是面向
智能家電、電動自行車、變頻
電機等工業應用領域，2022年中穎電子受終端需求疲弱，家電主控芯片銷售同比下滑，客戶端下半年的訂單大幅減少。中穎電子采取持續推出更具差異化和競爭力的新品貢獻新業績，以穩固在家電MCU市場的領先地位，2022年其針對智能家電新推出
ARMCortex-M0+內核的0.11um MCU通用產品，同時多顆成本優化的新產品，預計2023年下半年會推向市場。此外，中穎電子備受關注的32位ARM內核變頻
電機控制芯片，目前已在變頻空調、變頻冰箱領域實現大批量產出貨，在變頻洗衣機領域實現小批量生產。未來，中穎電子的MCU產品應用會進一步延伸至
汽車電子領域，目前其已積極投入汽車芯片相關技術研發。納思達的
集成電路業務主要包括：打印類芯片（打印機主控SoC芯片及打印機通用耗材芯片）、非打印類芯片（工業級/車規級微控制器、系統級芯片及加密芯片等）。其中納思達MCU業務主要是通過控股子公司極海微電子開展的，2022年極海微電子非打印耗材芯片業務營收為5.96億元，以此可推斷納思達2022年MCU業務收入定然是小于5.96億元的。2022年，極海微電子在
工業控制領域推出6大系列共24款APM32工業級MCU，并推出9款通過AEC-Q100
認證的車規級MCU新品，工業及汽車電子領域實現突破性跨越成長。2022年復旦微電智能控制MCU業務收入創下5.95億元的亮眼成績，MCU收入超過納思達，成為中國大陸上市公司中MCU營收排名第三的企業。跟兆易創新和中穎電子不同的是，復旦微電專注的是智能電表領域應用的MCU產品設計，其智能電表MCU在國家電網單相智能電表MCU市場份額領先國內大部分同行企業。此外，復旦微電近幾年還在延伸布局汽車電子 、智能大家電等領域的主控MCU芯片產品。2022年復旦微電MCU產品完成了12寸55nm和90nm
嵌入式閃存工藝平臺的開發與流片，預計將在2023年下半年開始逐步推出多款基于12寸工藝平臺的大容量、高可靠性、高性能工業級和車規級MCU產品。2022年MCU芯片應用領域需求出現分化，與家電等消費領域大幅下滑相比，智能電表領域表現出強勁需求，多個從事智能電表MCU業務的上市公司實現業績亮眼增長。其中，復旦微電MCU業務收入實現101.01%的增長，成為2022年MCU業務增長最強勁的企業。此外，同樣從事智能電表MCU業務的鉅泉科技，2022年MCU業務收入也實現93.57%的增速，近乎翻倍增長。此外，批量出貨通用MCU的國民技術，近年MCU業務也增長強勁。據了解，國民技術在集成電路領域擁有通用MCU、安全芯片及
射頻芯片產品線，而在芯片類別中MCU產品銷售占比已由2020年上半年的不到1%提升至2021年上半年的51%左右，2022年MCU具體銷售占比雖沒有披露，但暫且51%來推算，它2022年的芯片類產品收入合計為4.58億元，預計MCU業務收入應該在2.34億元左右。值得一提的是，國民技術還重點布局高可靠的車規MCU，目前已經有MCU產品在車載領域陸續出貨了，未來MCU業務收入有望實現更快速的增長。雖然比不上2021年的集體翻倍增長，2022年國內大部分上市公司MCU業務仍維持正向增長，MCU業務收入下滑較嚴重的也就樂鑫科技和華芯微。樂鑫科技是
物聯網Wi-FiMCU芯片領域的主要供應商之一，2022年MCU業務實現4.06億元收入，較2021年下滑26.58%。而華芯微產品以8位MCU為主，同時具備32位MCU芯片設計與開發能力，產品應用主要集中在
智能家居、消費電子和智能安防等領域，2022年全年華芯微MCU產品收入為0.66億元，較2021年下滑27.87%。
庫存量最高增加538%，MCU成廠商毛利率下滑重災區國內上市公司MCU產品主要集中在消費電子、智能卡和水電煤氣儀表等中低端應用領域，在汽車電子、工業控制高端領域應用得比較少。而2022年全年MCU結構性需求分化明顯，消費電子需求持續疲軟，汽車電子、工業控制領域需求持續高景氣。市場需求的持續波動，造成了MCU行業產能過剩，國內企業MCU庫存高企。電子發燒友通過整理發現，在9家把MCU業務單列出來的上市公司中，2022年MCU庫存量同比增長超過100%的企業便有6家，包括恒爍股份、峰岹科技、鉅泉科技、復旦微電、中穎電子和中微半導。備注：上圖中穎電子和中微半導的數據為全部產品線集成電路的銷量及庫存其中庫存量同比增長最高的是恒爍股份，2022年其MCU庫存量近七千萬顆，庫存量比上年增加538.46%。2022年受消費電子等領域的影響，客戶對恒爍股份的MCU產品采購量下降且提出降價要求，2022年恒爍股份MCU產品平均單價同比下降約15%左右，這在一定程度上也造成了當期MCU產品毛利率同比減少10.77個百分點。據了解，恒爍股份的主要客戶是賽騰微、上海巨微、翱捷科技、兆訊科技、杰理科技等。MCU庫存量同樣高增長的還有峰岹科技，2022年其MCU庫存量達3155.13萬顆，同比高增長464.39%。峰岹科技專注的是高性能電機驅動控制芯片及
控制系統的研發，產品主要應用于智能家電、電動工具、運動出行、汽車電子等領域。值得一提的是，在上述企業中，雖然峰岹科技MCU庫存高企，但其MCU產品毛利率下滑幅度是最小的，較2021年僅減少0.05個百分點，說明其MCU產品沒有出現明顯的降價。國產MCU龍頭兆易創新，2022年也有超1.4億顆MCU壓在手上，庫存量較2021年增加63.91%，MCU產品毛利率減少1.51個百分點。MCU從 2021年的一片難求，到2022年的庫存高企，讓中國廠商措手不及。為了確保業績和市占率，MCU廠商只能砍價降庫存。業內人士認為，MCU庫存恢復正常水準，需求回暖至少要等到2023年第二季度。
布局車規MCU的廠商的最新研發進展汽車電子是全球MCU最大的下游應用領域，占比超過三分之一。根據IC Insights的數據，2021年 MCU銷售額以23%的速度增長至196億美元，2022年銷售額這一數據突破215億美元，同比增長10%。隨著智能駕駛、
新能源汽車的逐步發展，車用MCU市場不斷擴容，成為廠商積極布局的新藍海市場。2022年，中國上市公司在車用MCU領域研發進展如何呢？2022年，兆易創新正式發布首顆車規MCU產品
GD32A503系列產品。對于2023年，兆易創新表示公司將持續推進車規級存儲及MCU產品，特別是Flash大容量產品及MCU GD32A503系列產品。堅持MCU及鋰電池管理芯片進軍車規應用領域經營策略的中穎電子，2022年首款車規級MCU工程品完成多個客戶端送樣、測試及進行應用開發，AECQ100的質量認證也正在進行中。中微半導同樣也將汽車電子作為重要發展方向，其還成立了汽車電子事業部，2022年車規級MCU產品實現零突破，BAT32系列近10款產品應用于汽車前裝市場的銷量大幅增加，產品批量導入到長安、比亞迪、廣汽、吉利等汽車終端客戶。三季度，中微半導新一代車規級MCU BAT32A系列產品發布，產品通過AEC-Q100 Grade1車規級標準，單月出貨量已經達到十幾萬顆。2023年，中微半導表示將充分利用募資，對已有車規級產品進行升級，同時公司也將推出更大資源、更大算力的ARM4內核產品，豐富車規級產品系列；同時待ISO26262功能安全認證于2023年第二季度完成后，將繼續進行相關安規產品的研發。相較2021年，2022年中微半導首次將汽車電子芯片業務收入單列出來，當期汽車電子芯片創造1768萬元收入，占主營業務收入的比例為2.78%。2022年納思達控股子公司極海微電子完成自主研發汽車級通用MCU平臺，衍生出系列高性能車規級產品線，共推出9款通過AEC-Q100認證的車規級MCU新品。納思達透露，2023年上半年還將繼續推出多款通過車規AEC-Q100認證的MCU芯片產品。2022年，瑞芯微面向汽車儀表盤應用的MCU產品RK3358M、RK3568M實現規模量產。四維圖新2022年完成了多顆32位車規MCU芯片的研發，包括國內首顆符合功能安全ASIL B等級要求的MCU產品，首顆基于純本土供應鏈的MCU產品等。截至2022年底，四維圖新的車規級MCU累計出貨量已超3000萬顆，MCU芯片在國產32位車規MCU中銷量保持第一。2022年國芯科技成功研發了CCFC2010BC/CCFC2011BC/CCFC2012BC等一系列中高端車身/網關控制芯片。其中CCFC2012BC芯片性能，據說可對標恩智浦MPC5604BC、ST的SPC560B50等國外產品。目前，國芯科技的車規級MCU產品已進入比亞迪、上汽、長安、奇瑞、東方等國內知名的汽車
品牌廠商。
總結：整體來看，2022年中國上市公司的MCU業務收入增速明顯放緩，庫存高企、毛利率下滑問題嚴重。智能電表細分領域的MCU企業，業績表現較為亮眼。2023年一季度MCU業務占比超40%的芯海科技、中穎電子、中微半導營收出現負增長，可見一季度MCU行業庫存仍舊沒有完全消化，MCU砍單降價大戲仍未真正落幕。但好消息是，2022年國內MCU廠商已經開始在汽車電子、工業控制領域取得了一定的成績。
